Exemplos reais de negociação de opções

Exemplo de troca de opções de chamada.
Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.
Exemplo de troca de opções de chamadas:
As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis ​​do que apenas ações comerciais e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.
Exemplo de troca de opções de chamada:
Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)
Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.
Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.
Diagrama de pagamento da opção de chamada.
Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.
Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.
Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.
Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?
Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?
Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.
Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.
Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Exemplos reais de negociação de opções
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Opções Estratégias & mdash; com exemplos.
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Estratégias de Opções Básicas com Exemplos.
1. Lucro de ganhos de preço de ações com risco limitado e menor custo do que comprar o estoque de forma definitiva.
Exemplo: você compra uma chamada Intel (INTC) 25 com o estoque em 25, e você paga US $ 1. O INTC move-se até US $ 28 e, portanto, sua opção ganha pelo menos US $ 2 em valor, dando-lhe um ganho de 200% versus um aumento de 12% no estoque.
2. Lucro do preço das ações diminui com risco limitado e menor custo do que curtir o estoque.
Exemplo: você compra um Oracle (ORCL) 20 colocado com ORCL às 21 e você paga $ .80. O ORCL cai para 18 e você tem um ganho de US $ 1,20, o que é de 150%. O estoque perdeu 10%.
3. Lucrar de mercados paralelos vendendo opções e gerando renda.
Exemplo: você possui 100 ações da General Electric (GE). Com o estoque às 34, você vende uma chamada de 35 por US $ 1,00. Se o estoque ainda estiver em 34 no vencimento, a opção expirará sem valor e você obteve um retorno de 3% em suas participações em um mercado plano.
4. Obter pago para comprar ações.
Exemplo: A Apple (AAPL) está negociando por 175, um preço que você gosta, e você vende um dinheiro no valor por US $ 9. Se o estoque estiver abaixo de 175 no vencimento, você é atribuído e essencialmente compra as ações por US $ 166.
5. Proteja posições ou carteiras.
Exemplo: você possui 100 ações da AAPL em 190 e quer proteger sua posição, então você compre um 175 put por US $ 1. Se o estoque cair para 120, você está protegido em dólares por dólar de 174 para baixo, e sua perda é de apenas US $ 16, e não US $ 70.

Os mais difíceis negócios que você já poderia fazer & # 8211; 2 Exemplos reais.
Declaração forte, certo? Posso fazer backup e fico nesta publicação no blog.
Existem muitas trocas "ruins", mas hoje vou me concentrar em 2 dos piores negócios possíveis.
E apenas para ser 100% claro, isso não tem nada a ver com a direção do mercado. Alguns diriam que os dois piores negócios possíveis seriam comprar quando o mercado cair e vender quando se reunir. Embora estes não sejam ideais, eu imploro diferir.
O Fracasso da Direção Comercial Sobre a Estratégia.
Quando as pessoas vêm para mim para o treinamento de opções, eu prefiro que elas não tenham ações de negociação básicas. Aqueles que tendem a ter já desenvolvido o hábito de escolher a direção como única maneira de lucrar.
Compre ações e as manifestações de mercado = você ganha dinheiro. Vender ações e o mercado cai = você ganha dinheiro.
Simples e direto, certo? Claro que é, apenas pergunte a alguém que o dia negocia de forma lucrativa - oh, aguarde, você não consegue encontrar ninguém? Isso foi o que eu pensei.
Confie em mim, entendi! Para aqueles que iniciaram o mundo do investimento, esse é o caminho natural a seguir. O caminho da menor resistência por palavra.
Mas no universo de negociação de opções é Estratégia que supera direção.
A estratégia certa com o pressuposto direcional incorreto ainda será lucrativa ao longo do tempo. Dito isto, vamos descobrir mais sobre esses dois tipos de negócios que você nunca deve fazer.
Veja-me o lugar REAL Money, LIVE Option Trades: Aqui na Option Alpha, "caminhamos pela caminhada" e "conversamos" quando se trata de trocas de opções em um nível profissional e profissional. Neste novo módulo, você encontrará um recurso insano de exemplos de negociação de opções em tempo real, em dinheiro real e em tempo real.
Nós gravamos nossa tela em tempo real para que você possa assistir por cima do ombro enquanto buscamos, entramos, ajustamos e saímos de trocas de opções. Clique aqui para ver mais de 50 negócios ao vivo?
# 1 Opções de venda durante baixa volatilidade.
Em períodos de baixa volatilidade, seja no mercado global ou em ações específicas, o pior comércio que você pode fazer é ser um vendedor líquido de opções. Isso não significa que você deve vender opções como parte de uma estratégia específica, ao invés de você deve ser geral da coleção.
Algumas das estratégias que se enquadram nesta categoria incluem Iron Condors, Credit Spreads e Short Strangles.
Com baixa volatilidade, você é obrigado a se aproximar do mercado pelo mesmo prêmio, efetivamente assumindo mais riscos. Além disso, de que maneira a volatilidade pode ir uma vez que já foi esmagado? Acima!
Há pouca ou nenhuma vantagem neste ambiente de mercado que o torna tão pouco atraente.
# 2 Opções de compra durante a alta volatilidade.
Por outro lado, você tem aqueles Cowboys que compram opções durante períodos elevados de volatilidade implícita. Quão rápido eles esquecem que você está pagando esse prémio de volatilidade adicional no preço da opção.
E, mais uma vez, quando a volatilidade é alta, há apenas uma maneira de ir e aquilo!
Mesmo se você estiver 100% certo em sua suposição direcional, você ainda pode perder por causa da queda na volatilidade. Já aconteceu isso com você antes? Claro, você tem - aconteceu comigo também.
Então, quais estratégias você deve evitar neste tipo de mercado? Comprando Opções Únicas, Spreads de Débito e Strangles Longos.
Sua vez de votar. . .
Adicione seus comentários e deixe-me saber qual fator é mais importante para o seu sucesso; a estratégia certa ou a direção certa?
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
& # 8220; Mesmo se você estiver 100% certo em sua suposição direcional, você ainda pode perder & # 8221; & # 8211; Aconteceu 20+ vezes em 2018 sozinho :-(
Isso nos aconteceu a todos.
Kirk & # 8211; bom artigo. Eu pensei nisso um pouco mais, como a volatilidade entra em jogo ao vender puts vs calls? Eu pensaria que ele tem mais efeito sobre as colocações, uma vez que o VIX sobe, assim como os prêmios no mercado, já que o mercado está indo mais baixo. Como resultado, as chamadas diminuirão o valor. Então, em ambiente de baixa volubilidade, por que você ainda pode vender spreads de crédito de chamadas? O que vimos nos últimos meses é uma queda no VIX e um movimento parabólico para o lado positivo que me causou problemas, mas acho que se resume a gerir o risco e sair das negociações com uma perda mínima.
Obrigado! Normalmente, você está certo. À medida que a volatilidade se expande, o lado da colocação é mais freqüente. No entanto, confira TSLA. Este estoque saltou e a volatilidade, porém, não caiu. Então você pode ver que não funciona sempre apenas para a desvantagem. Vender qualquer spread em um ambiente de baixa volatilidade é apenas um mau comércio e # 8211; você ainda tem que chegar muito perto e o mercado sempre pode continuar a correr mais alto (estamos vendo isso agora mesmo!).
Yup TSLA é um louco, mesmo com alta IV lá se você vendeu chamadas na semana passada você ainda está frito !! Se você comprou ATM 85 chamadas em 5/13 quando o IV aumentou $ 10.50 você pode vendê-los hoje por US $ 26! Então, esse é um caso em que a venda de alta IV não funcionou?
Na verdade, eu teria vendido um estrangulamento sobre isso, caso em que você levaria um prêmio mais alto para explicar o movimento para cima.
Não é todo o tempo. Olhe para o TSLA agora que teve o estoque pop-up e também fez volatilidade.
mas como faço para descobrir se uma ação está em baixa volatilidade ou período de alta volatilidade?
Basta procurar a volatilidade implícita e traçá-la ao longo do tempo na plataforma do seu corretor.
Este é o seu fã da india e desejava perguntar durante um período de baixa volatilidade, se pudermos vender opções um mês mais e não o mesmo mês, então podemos obter um bom prémio e, o mais importante, podemos estar mais longe do preço do spot & # 8230; e quando o mês atual terminar, podemos posicionar a posição e podemos comer o prémio # 8230, é possível?
Obrigado pelo comentário Patel! Mesmo durante períodos de baixa volatilidade, você não deve vender opções e se espalhar. Ir mais longe nos meses de contrato pode ajudar, mas você ainda está vendendo baixa volatilidade que pode aumentar e deixar você com uma grande perda.
Sim, estamos falando de baixa volatilidade relativa para cada estoque. Portanto, geralmente abaixo de 25 IV rank é muito muito baixo # 8211; mesmo para GOOG e TSLA.

Opções Trading: Filosofia, Estratégia & # 038; Execução com exemplos reais.
A negociação de opções sempre foi considerada uma proposição bastante arriscada. Isso é verdade, mas com a filosofia e a estratégia corretas, pode-se reduzir consideravelmente os riscos e ainda fazer um lucro arrumado. Permita-me caminhar passo a passo através das minhas opções de filosofia comercial, estratégia e execução. Vou incluir exemplos comerciais reais para mostrar-lhe como mitigo e minimizo riscos e obtenho renda adicional da minha carteira de investimentos.
Um pouco de fundo para o contexto.
De acordo com minha Filosofia de Investimento, quero gerar cerca de 12% de rendimento no meu portfólio. O meu plano inicial era investir cerca de US $ 150.000 em ações que geram aproximadamente 8% de dividendos e receitas de distribuição. A segunda parte do meu plano foi gerar 4% adicionais usando alavancagem de margem e negociação de opções.
Em abril de 2018, investei US $ 221 mil em ações que geram aproximadamente 8% de renda. Agora estou começando na segunda parte do meu plano: usando alavancagem de margem e troca de opções para extrair um rendimento adicional de 4%.
Breve Explicação da Alavanca de Margem e Negociação de Opções.
A alavancagem da margem é a quantia de dinheiro que a corretora está disposta a emprestar contra sua carteira de investimentos. Minha corretora de desconto, TD WebBroker, me dá aproximadamente uma alavancagem de margem de 40% em relação ao meu portfólio de investimentos, ou cerca de US $ 100.000. É muito importante notar que, se o valor do seu portfólio diminui, o valor da margem também diminui. Se o rácio de empréstimos de 40% não for mantido, a corretora venderá suas ações até que essa relação seja alcançada. Isso é conhecido como uma chamada de margem. Usar a alavanca de margem não é para os fracos de coração.
O comércio de opções também pode ser bastante arriscado e um pouco complicado também.
Um comércio de opções é um contrato entre duas partes com base em um estoque subjacente:
O comprador do contrato obtém o direito de comprar ou vender o estoque subjacente ao vendedor a um preço acordado (preço de exercício) dentro de um certo período de tempo (data de exercício) O vendedor recebe uma taxa pelo contrato. O comprador paga esta taxa para que ele possa administrar seu risco comprando ou vendendo o estoque subjacente ao comprador com as condições acima mencionadas.
Existem dois tipos de contrato de opções:
PUT Opções PUT opção compradores têm o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de exercício PUT opção vendedores devem comprar o estoque no preço de exercício se o comprador decidir vender as ações no final do exercício ou antes encontro.
Para os compradores da opção PUT, o contrato é uma apólice de seguro. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício, ele pode exercer a opção e reduzir suas perdas.
Opções de CALL Opções CALL os compradores têm o direito de comprar o estoque subjacente ao preço de exercício na ou antes da data de exercício, os vendedores da opção CALL devem vender o estoque subjacente ao preço de exercício se o comprador decidir comprar até o final da data de exercício.
O comprador da opção CALL acredita que o preço da ação está indo acima do preço de exercício. Se assim for, ele irá comprar o estoque no preço de exercício, vendê-lo a preço de mercado e obter lucro.
Cada contrato de opções é de 100 ações, ou seja, quando você compra ou vende um contrato de 1 PUT ou 1 CALL é para 100 ações subjacentes.
Geralmente, o preço da opção depende das seguintes três coisas:
Volatilidade de preços do estoque subjacente. Quanto mais volátil o preço do estoque subjacente, maior será o preço da sua opção Data de exercício: quanto maior for a duração do contrato, maior será o valor do contrato Preço de exercício: quanto mais próximo do valor de exercício for o preço de negociação atual da ação quanto maior o valor do contrato.
Um exemplo de contrato PUT para uma negociação de ações em US $ 20 pode parecer o seguinte:
Preço de greve: $ 18 $ 0.05 $ 0.10 $ 0.20.
Strike Preço: $ 19 $ 0,10 $ 0.20 $ 0.30.
Preço de greve: $ 20 $ 0.35 $ 0.40 $ 0.45.
Preço de greve: $ 21 $ 0.45 $ 0.65 $ 0.85.
Quanto mais vantagem obtém o comprador do contrato, mais ele está disposto a pagar por isso.
A chave para os lucros das negociações de opções são comissões de corretagem - eles podem consumir todos os lucros à medida que estamos negociando em pequenos montantes em dólares. Uma rápida visão geral das comissões que minha corretora cobra:
As comissões de compra / venda de ações ordinárias são de US $ 9,99. As comissões de compra de opções de ações são de US $ 9,99 + $ 1,25 / contrato. A atribuição de opções ou comissão de exercícios é de US $ 43, ou seja, se o contrato de opção é exercido pelo comprador. Esta é uma comissão bastante robusta em comparação com a comissão de compra regular de US $ 9,99.
Por exemplo, a venda de 5 opções PUT para a 20 de maio, Data de Exercício, com o preço de fatura de US $ 18, apenas cobre as comissões: $ 0.05 * 500 = $ 25.00, menos $ 15.24 ($ 9.99 + 5 * $ 1.25 / contrato) comissões, resulta em lucro líquido de US $ 9.76. E para este lucro de US $ 9,76, as 5 opções PUT obrigam você a ter US $ 9,043 (500 * $ 18, mais $ 43 de comissão) no pronto, caso as opções sejam exercidas.
Um exemplo melhor: venda de 5 opções PUT para 17 de junho Data do exercício @ $ 20 O preço de faturamento resultará em: $ 0.40 * 500 = $ 200.00, menos $ 15.24 comissões, resultando em lucro líquido de $ 184.76. Essas 5 opções PUT obrigam você a ter US $ 10,043 pronto se as opções forem exercidas.
Vale a pena o problema? Vamos descobrir.
Filosofia.
Como meu propósito para negociação de opções é fazer renda extra, eu sempre sou vendedor de contratos de opções. Como vendedor das opções que você compromete com certas obrigações e as repetirei:
Quando você vende um contrato de opções PUT ("escrever um PUT" é a linguagem comum), você é obrigado a comprar o estoque se o comprador decidir vender suas ações para você. Portanto, é melhor ter dinheiro suficiente na conta para comprar essas ações ao preço de exercício, além de comissões. Por outro lado, quando se vende um contrato de opções CALL ("Covered CALL" é a linguagem comum) é melhor você ter essas ações em sua conta e estar preparado para vendê-las ao preço de exercício se o comprador decidir que ele as quer.
Eu apenas escrevo PUTs em ações que eu realmente quero possuir a longo prazo. Isso é muito importante, porque se o mercado de ações corrigisse ou falhasse, todos os PUTs serão exercidos.
Eu só cobrimos as ações que eu já possuo e por apenas menos de 50% das minhas participações nesse estoque específico. Se o preço estivesse a correr, fico feliz em capturar alguns lucros ao preço de exercício e ainda possuir os outros 50% por mais adiante. Além da taxa da opção CALL coberto.
Eu sinto que minha filosofia de troca de opções me permite continuar engajando no meu plano de longo prazo, permitindo-me fazer um pouco de lucro ao longo do caminho.
Minha carteira de $ 221,000 me permite obter uma margem de $ 100,000 com minha corretora na taxa de juros de 4,25%.
Eu uso essa vantagem de margem para escrever PUTs nas ações que eu adoraria possuir ou estou planejando comprar. Se os PUTs se exercitarem, estou feliz em obter o estoque no preço de exercício e não me importo em pagar juros na margem, pois minha carteira custa cerca de 8%.
Meu plano é usar um máximo de 45% da minha alavanca de margem permitida. Se o mercado corria ou falhasse e meu portfólio fosse reduzido pela metade, eu ainda estaria com segurança dentro dos meus convênios emprestados. Eu acredito que é um nível de risco de alavancagem muito seguro.
Portanto, com meu portfólio atual, minha alavancagem global da margem não excederá $ 45,000. Se eu atingir este limite, não vou escrever mais opções PUT. Depois disso, eu só farei CALLs cobertos até que minha alavanca de margem venha bem abaixo do meu limite de destino.
As chamadas cobradas são muito mais seguras, pois não há grandes penalidades financeiras. O único risco é que alguém poderia potencialmente desistir de uma vantagem no estoque. Planejo fazer CALLs cobertos em ações das quais eu tenho participações substanciais e, mesmo assim, apenas para escrever CALLs cobertos com menos de 50% da participação. Para mim, CALLs cobertos são emocionalmente muito difíceis, pois eu gosto de comprar ações para o longo prazo.
Para obter um rendimento adicional de 4% na minha carteira de US $ 221.000, preciso fazer $ 667 / mês. Esse é o meu alvo mensal médio.
Na TSX, a maioria das opções tem uma data de exercício de cada 3ª sexta-feira do mês. Existem algumas ações com uma data de exercício semanal.
Geralmente, todos os meus contratos de opções são por um período de 3 a 4 semanas, ou seja, eu só vendo opções que expiram na próxima sexta-feira do mês. Eu acho este intervalo de tempo confortável para mim. Isso me permite fazer as opções de negociação uma vez por mês e meus compromissos financeiros são de curto prazo.
Para as opções PUT, meu preço de exercício depende de onde eu me sinto confortável possuindo o estoque subjacente. Se o valor do contrato for suficientemente atraente, talvez eu mesmo escreva um PUT em um valor superior ao preço de negociação. Por exemplo, se um estoque subjacente for negociado em US $ 20 e o PUT pague US $ 0,75, eu vou vender o contrato no preço de exercício de US $ 20,25, sabendo que estou feliz comprando esse estoque em US $ 19,50.
Para CALLs cobertos, meu preço de exercício depende do preço no qual eu estou confortável vendendo o estoque.
OK, finalmente, até os negócios reais. Em março de 2018, fiz as seguintes negociações de opções:
SYM & amp; PR EX. DT STR. PR # OPT. PR NET.
CWB ($ 24.30) 15APR16 PUS $ 23 5 $ 0.25 $ 108.76 CPX ($ 18.50) 15APR16 PONTILHAR $ 18 5 $ 0.70 $ 333.76 D ($ 20.85) 15APR16 PUT $ 20 5 $ 0.45 $ 208.76.
Ao escrever as opções acima de 3 PUT, recebi uma receita de US $ 651,28. Mas eu estou empenhada em comprar 500 ações de cada uma das empresas acima por US $ 30.500 se todas as opções forem exercidas.
Esse é um compromisso de dinheiro bastante sério para ganhar um pouco de renda e, portanto, um amor melhor para essas empresas.
CWB (Canadian Western Bank) tem sido o meu estoque favorito de longa data. Eu dei isso em US $ 23,75 em um ponto, mas decidi separar porque atualmente estou correndo o rendimento. No entanto, eu ficaria feliz em possuir o CWB novamente nesta faixa de preço. CPX (Capital Power) é outro estoque que eu gostaria de possuir. Uma empresa muito sólida que paga 8% de rendimento. D (Dream Office REIT) está no meu portfólio e gostaria de adicionar mais. Eu paguei US $ 20,44 e, portanto, escrevendo um PUT por US $ 20 (menos o rendimento de US $ 0,45) me permitiria possuir Dream a US $ 19,55. Feliz por obtê-lo a esse preço.
Em 15 de abril, tornei-me um orgulhoso proprietário de 500 ações da Capital Power por US $ 9.043 (US $ 18 / ação + comissão de US $ 43).
Em abril de 2018, fiz as seguintes operações de opções:
SYM & amp; PR EX. DT STR. PR # OPT. PR NET.
CWB ($ 25.20) 20MAY16 PUS $ 23 5 $ 0.65 $ 308.76 D ($ 20.65) 20MAY16 PUT $ 20 5 $ 0.40 $ 183.76 PPL ($ 35.25) 20MAY16 PUS $ 34 5 $ 0.40 $ 183.76 CPX ($ 17.80) 20MAY16 CONVITE $ 18 5 $ 0.35 $ 158.76 AVO ($ 16.25) 20MAY16 CONVITE $ 17 10 $ 0.50 $ 477.51 .
Mais uma vez, escrevi 3 opções PUT e 2 opções CALL para ganhar uma receita de $ 1.312,55. O meu compromisso de opções PUT é de US $ 38.629. Tenho em mente que já gastei US $ 9,043 comprando CPX e, portanto, se todas as opções PUT se exercitarem, eu estou em US $ 47,672 potencial de alavanca de margem. Tanto para permanecer dentro do limite de margem de $ 45,000, mas perto o suficiente.
Mais uma vez, um pouco de explicação sobre os meus negócios:
PPL (Pembina Pipelines) é outra empresa que não me importo de possuir. Ele paga um dividendo de 4,5% e é uma empresa sólida. A opção CALL no CPX é fácil de entender. Eu consegui-lo através do PUT e, portanto, é emocionalmente fácil deixá-lo ir. Se for exercitado, eu recebo meus $ 9,000 de volta. AVO (Avigilon) é minha empresa de tecnologia canadense favorita e eu odiaria me separar desse estoque. Possui 2.200 ações a um preço médio de US $ 13,48 e, portanto, aposto cerca de metade do meu estoque em US $ 17. Se for exercido, bloquearei um lucro de US $ 3.500 e eu segui esse estoque o suficiente para saber que, se ele ultrapassar US $ 17, sempre volta para baixo um pouco. Eu vou comprá-lo novamente então.
De acordo com o meu plano, se minhas opções PUT se exercitarem, não escreverei mais PUTs até que minha alavanca de margem caia abaixo do limite imposto por mim próprio de 45%. Em vez disso, vou começar a escrever CALLs cobertos nas ações que eu acumulava via PUTs, desde que não estou perdendo dinheiro com as ações vendendo esses contratos. Se eu estiver, minha negociação de opções chegará a uma parada temporária.
Você pode mitigar ainda mais seus riscos usando menos margem ou nenhum. Também escrever PUTs a preços de exercício bem abaixo dos preços de negociação reduz os riscos (mas também os lucros). Por último, vender apenas CALLs cobertos também seria uma maneira muito segura de obter lucros adicionais nas ações que você já possui.
Conclusões.
Opções de negociação não é para os fracos de coração - um está cometendo muito dinheiro para um retorno relativamente pequeno. É também muito mais trabalho do que comprar ações. Como detentor de longo prazo, comprar ações é uma estratégia muito mais passiva de apenas monitorar investimentos, enquanto a negociação de opções é um evento mensal envolvido.
Mas eu sinto que minha filosofia e estratégia de negociação de opções minimizam consideravelmente meus riscos. Ao escrever PUTs em ações que eu quero possuir de qualquer maneira, e fazendo CALLs cobertos em ações que já tenho, posso alcançar meus objetivos de longo prazo e, ao mesmo tempo, fazer retornos pequenos. E esses pequenos retornos serão compostos em lucros consideráveis ​​ao longo do tempo. Um adicional de 4% em relação ao meu atual rendimento de 8% - acho que é um retorno bastante impressionante.